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Visteon und Ford unterschreiben Absichtserklärung über Unternehmensrestrukturierung

VAN BUREN TOWNSHIP, Mich./KERPEN - Visteon Corporation hat mit der Ford Motor Company eine Absichtserklärung über bedeutende strukturelle Veränderungen innerhalb des Fertigungsbereichs von Visteon Nordamerika unterzeichnet. Mit Umsetzung der Vereinbarung soll Visteons Wettbewerbsfähigkeit durch eine schlankere und verbesserte Kostenstruktur des nordamerikanischen Geschäftsbereichs gesteigert werden.

Hauptinhalte der Absichtserklärung:

Transfer von Produktionsstätten und anderen Standorten (siehe Tabelle unten) sowie den dazugehörigen Fertigungsanlagen, einschließlich Maschinen, technischer Ausrüstung, Werkzeugen, Lagerbestand und Kauf- und Lieferverträge; außerdem sollen bereits bezahlte Assets in eine rechtlich separate Geschäftseinheit, die von Ford übernommen wird, übertragen werden. Nach Vollendung der Transaktion wird Visteon keinerlei Eigentumsrechte an dieser neuen Geschäftseinheit mehr besitzen.

• Auflösung laufender Leasingverträge für ca. 17.400 an die Gewerkschaft UAW (United Auto Workers) gebundene Ford-Mitarbeiter.

• Auflösung aller verbleibenden Verbindlichkeiten von insgesamt ca. zwei Milliarden Dollar - einschließlich ca. 1,5 Milliarden Dollar aus vormals gestundeten Leistungen. Es handelt sich dabei um Kranken- und Lebensversicherungsvereinbarungen für ehemalige Mitarbeiter, Ruheständler und nach bestimmten Vereinbarungen besoldete Pensionäre aus der Gruppe der Ford-UAW-Arbeitnehmer.

• Transfer aller Vermögenswerte von der Visteon Corporation-UAW "Voluntary Employee Beneficiary Association" (VEBA) an die Ford-UAW VEBA.

• Ford willigt in die Erstattung von bis zu 550 Mio. Dollar für weitere Restrukturierungsmaßnahmen von Visteon ein.

• Bezahlung von transferierten Lagerbeständen basierend auf dem Restbuchwert zum Zeitpunkt des Abschlusses.

• Mit Abschluss der endgültigen Vereinbarung stellt Ford ein gesichertes Darlehen von 250 Mio. Dollar für die Refinanzierung von Visteons Wechselverbindlichkeiten mit Fälligkeitsdatum 01. August 2005 zur Verfügung. Visteon zahlt das Darlehen mit Abschluss der Transaktion zurück.

• Ford erhält von Visteon Optionsscheine für den Kauf von 25 Mio. Visteon Aktien zu einem Ausgabepreis von 6,90 Dollar pro Aktie.

Um die Abläufe in der von Ford geführten juristischen Einheit zu erleichtern wird Visteon weitere Dienstleistungen zur Verfügung stellen, beispielsweise Informationstechnologie, Personal und buchhalterische Unterstützung. Diese Services stehen der von Ford geführten Einheit kostenpflichtig für bis zu 39 Monate nach Beendigung der Transaktion und darüber hinaus zu einem vereinbarten Preisaufschlag zur Verfügung. Außerdem werden bestimmte festangestellte Mitarbeiter und auf Stundenlohnbasis Beschäftigte von Visteon geleast. Diese unterstützen unmittelbar die Geschäftstätigkeit der von Ford geführten Einheit. Die Leasingverträge gelten bis zur Übergabe an einen nachfolgenden Käufer.

Die unverbindliche Absichtserklärung unterliegt bestimmten Marktauflagen, behördlicher Zustimmung und der Ratifizierung durch die betroffenen, bei Visteon unter Vertrag stehenden Ford-UAW-Mitglieder. Visteon und Ford gehen davon aus, dass ein verbindliches Abkommen spätestens am 01. August 2005 unterschrieben wird und die Transaktion nach dem dritten Quartal 2005 beendet ist.

Visteon wird schlanker und wettbewerbsfähiger

Als Ergebnis der Vereinbarung konsolidiert Visteon seine geschäftlichen Aktivitäten auf ein zu erwartendes Umsatzvolumen von 11,4 Mrd. Dollar (Umsatz 2004: 18,7 Mrd. Dollar).

Mit Abschluss der Transaktionen ist Visteon regional besser aufgestellt. Auf Basis einer vorläufigen Schätzung werden die Regionen außerhalb von Nordamerika 2005 insgesamt 60 % des Visteon Gesamtumsatzes repräsentieren - im Vergleich zu 30 % im Jahr 2004. Der weltweite Umsatz würde relativ gleichmäßig zwischen Nordamerika und Europa aufgeteilt, wobei die Region Asien/Pazifik die restlichen 20 % Umsatzanteil ausmachen wird. Berücksichtigt man außerdem nicht konsolidierte Umätze von Joint Ventures in der Region Asien/Pazifik wäre Visteon aus geographischer Sicht in allen Regionen weitestgehend gleichmäßig vertreten.

Auch das Kundenportfolio wäre ausgeglichener. Der weltweite Umsatzanteil von Nicht-Ford-Kunden würde auf 50 % steigen, im Vergleich zu 30 % im Jahr 2004.

Die Umsetzung der anvisierten Vereinbarung mit Ford wird Visteon ermöglichen, seine weltweite Position in den Bereichen Fahrzeug-Innenausstattung, -Klimatisierung, -Elektronik und -Beleuchtung zu stärken. In eingeschränktem Umfang wird Visteon in Europa seine Kunden auch weiterhin in den Produktlinien Antriebsstrang und Fahrwerksysteme unterstützen. Visteon wird im Bereich Aftermarket auch in Zukunft Mobile Electronics Produkte und Ersatzteile anbieten. Durch die Übertragung von Geschäftsbereichen in eine neue juristische Einheit unter der Leitung von Ford wird die Produktlinie Glas aus dem amerikanischen Aftermarket-Portfolio herausgenommen.

Visteon geht davon aus, dass die geplante Transaktion zu einem Nettozuwachs von 450-650 Mio. Dollar (abhängig von der tatsächlichen Höhe der Aktiva) führen wird. Visteon erwartet, dass - im Falle einer Vereinbarung - eine nicht cash-wirksame Belastung von rund 1,3 Mrd. Dollar, die durch Entlastungen, die mit Verhandlungspunkten aus dem zweiten Quartal verbunden sind, am Ende des dritten Quartals kompensiert wird.

Barbestand und Liquidität

Visteon und Ford haben ihre finanzielle Vereinbarung vom 10. März ergänzt und die Zahlungsbedingungen für den Kauf bestimmter Komponenten, die von Visteon USA zwischen dem 01. Juni und 31. Juli 2005 geliefert werden, auf durchschnittlich 18 Tage geändert. Für Lieferungen zwischen dem 01. August und 31. Dezember 2005 wird das Zahlungsziel auf 22 Tage erweitert. Sollte die Transaktion dann abgeschlossen sein, wird die Abwicklung zu Zahlungskonditionen mit 22 Tagen bis 31. Dezember 2006 fortgesetzt. Im Jahr 2007 beträgt das Zahlungsziel 26 Tage und würde dann ab Januar 2008 auf 34,5 Tage erhöht. Ab Januar 2009 würden übliche Zahlungskonditionen angesetzt.

Am Freitag, dem 20. Mai 2005 hat Visteon von seinen Fremdkapitalgebern neue Konditionen bezüglich seiner wichtigsten Kreditlinien erhalten. Es ist Visteon nun möglich, die Finanzauskunft für das erste Quartals 2005 erst am 29. Juli 2005 vorzulegen. Visteon steht außerdem zurzeit in Verhandlungen mit seinen globalen Kreditgebern bezüglich zukünftiger Finanzierungsmöglichkeiten, einschließlich der Erneuerung oder Wiederstellung der 364-Tage-Klausel.

(27.5.2005)